Em 1937, uma companhia aérea pouco conhecida foi formada pela British Imperial Airways, Straits Steamship Company e Ocean Steamship Company de Liverpool. Dito isto, esta companhia aérea não fez seu vôo inaugural até maio de 1947, não o mais auspicioso dos começos, mas mesmo assim persistiu através de guerras, através da separação, essas novas companhias aéreas foram incorporadas como Singapore Airlines em 28 de janeiro de 1972. Hoje, podemos reconhecer a principal companhia aérea de Cingapura como uma das companhias aéreas mais conceituadas do mundo, mas pensar que seu sucesso e reconhecimento é o resultado dos sarong kabayas Pierre Balmain originais, Singapore Girl de Ian Batey, seu serviço impecável ou sua frota, deve ignorar um elemento principal - apoio de um acionista singularmente importante - a Temasek Holdings.

Incorporada sob a Lei das Empresas de Cingapura em 1974, a Temasek Holdings foi mandatada para possuir e gerenciar comercialmente investimentos e ativos anteriormente mantidos pelo Governo de Cingapura. Efetivamente, a Temasek Holdings administraria os investimentos feitos na primeira década de construção da nação desde a nossa separação em 1965, deixando o Ministério das Finanças focado em seu papel central na formulação de políticas e regulamentos.

Com um portfólio inicial de US $ 354 milhões composto por ações de empresas, start-ups e joint ventures, eles possuíam 57% da Singapore Airlines, tornando a Temasek Holdings o maior acionista. Hoje, o portfólio da Temasek em 31 de março de 2017 era de US $ 275 bilhões (US $ 197 bilhões), com as decisões de investimento, desinvestimento e negócios sendo dirigidas por seu Conselho e administração.

Negócio de luxo: a Temasek Holdings acaba de comprar uma participação de 30% na Stone Island. Lembra da época em que eles apoiavam marcas locais como a Singapore Air?

Temasek Holdings portfólio de investimentos por setor e geografia. Cingapura deve ter a participação majoritária. O estilo de vida como um setor não apresenta uma forte característica.

Em 1 de agosto de 2017, a Business of Fashion informou que a empresa de investimentos Temasek, com sede em Cingapura, adquiriu uma participação de 30% na Sportswear Company S.p.A, dona da marca Stone Island por uma quantia não revelada.

“Temasek garante a continuidade e a autonomia da equipe de gestão da empresa, que, no nosso caso, provou enfrentar com êxito e superar os desafios do setor. Com esta operação, eu queria capitalizar o trabalho realizado em 35 anos e fazer parceria com um parceiro para enfrentar as oportunidades cada vez mais complexas propostas pelos mercados. ” - Presidente da marca, Carlo Rivetti, Ilha de Pedra

Mas este não foi o primeiro investimento de moda realizado pela Temasek Holdings, em maio de 2016, a empresa de investimento nacional de Cingapura contribuiu para a rodada de financiamento da Farfetch na Série F de US $ 110 milhões, juntamente com a IDG Capital Partners (uma das primeiras empresas de capital de risco da China) e a Eurazeo. A Stone Island agora se une ao portfólio da Temasek Holdings de marcas de moda e varejo, incluindo a Moncler (adquirida em julho de 2016) e gastou US $ 642 milhões na varejista de aeroportos suíça Dufry (adquirida em maio de 2015). (Atualização: agora também parece que o Temasek Holdings está definido para adquirir o SoundCloud).

A Temasek Holdings adquiriu recentemente uma participação de 30% na Stone Island

Com cada investimento de marca de moda, estilo de vida ou varejo de alto perfil, a Temasek Holdings frequentemente afirmava que pretendia apoiar essas marcas "a longo prazo, enquanto continuavam a expansão global".

De acordo com Emmanuel Daniel, fundador do The Asian Banker, uma das empresas de inteligência bancária mais respeitadas do setor, ele comparou que a Temasek Holdings era muito diferente de um negócio de administração de fundos de pensão porque "os objetivos de um fundo de pensão são definidos para eles por seus os conselhos e tudo o que eles precisam fazer é mantê-lo em linha reta e estreito, investindo em títulos de longo prazo e garantindo que o capital base não seja corroído ”e que, com a lista de critérios, os gestores de fundos sejam quase“ piloto automático ”.

A Temasek Holdings, por outro lado, tem “vários objetivos de investimento, todos misturados aos objetivos políticos e à visão pessoal dos líderes do país sobre como aumentar a influência do fundo para alcançar outros objetivos não relacionados do país”.

Com base nessa avaliação, Daniel postula esses objetivos políticos frequentemente "obriga a Temasek Holdings a tomar posições com base não em uma motivação puramente lucrativa, mas em considerações mais amplas do que seria de interesse nacional", ou seja, não neutro investir em uma classe de ativos como companhias aéreas de baixo custo, concentrando-se em marcas de Cingapura como Tiger Airways e Jetstar para fornecer recursos financeiros para o sucesso, um custo de oportunidade sobre o investimento em concorrentes mais bem-sucedidos ou melhor posicionados.

Pedro Shoes - lançada inicialmente como uma etiqueta de calçados acessível e offwhiteblogsa para homens por Charles & Keith, hoje também abrange sapatos e acessórios femininos.

No entanto, com o passar do tempo, esses objetivos mudaram e, para melhor (ou pior), a Temasek Holdings começou a adotar valores dos bancos de investimento globais e o "estilo de banco de investimento" de fazer coisas que levaram a Temasek a tomar algumas decisões imprudentes.

As marcas locais de Cingapura se tornaram globais, perdendo oportunidades da Temasek Holdings?

Em 2011, houve alguma emoção quando uma elegante marca de calçados caseiros de Singapura, Charles & Keith, adquiriu uma participação de 20%. Na época, o boato era que a Temasek Holdings estava entrando no segmento de estilo de vida e foram eles que adquiriram a participação, mas, como se viu, era o conglomerado multinacional de artigos de luxo Louis Vuitton Moet Hennessy (LVMH). Comprado no valor de SGD30 milhões com uma avaliação de SGD200 milhões, Charles & Keith ingressou no portfólio da L Capital Asia (o fundo de private equity da LVMH) de outras marcas de moda, como Marc Jacobs, Dior e Givenchy.

Charles & Keith foi fundado por dois irmãos de Singapura em 1996

Existem algumas alegorias aqui - como a Singapore Airlines, os irmãos Charles e Keith Wong cortaram os dentes primeiro em sua localidade; nesse caso, na loja de seus pais em Ang Mo Kio e, depois de aproveitar essa experiência, eles pagaram o SGD100k para lançar seu xará. marca no Hotel Amara em 1996.

"Essa parceria significa que uma gigante de luxo responsável por grandes marcas internacionais como Louis Vuitton, Givenchy e Celine viu valor e valor em investir em uma marca local e local de Cingapura". - Kristine Lim, AVP do franqueado da Charles & Keith Philippines em um comentário para The Philippine Star

Quando o fundo de ações da LVMH bateu à porta, Charles & Keith (e Pedro Shoes) já tinham mais de 300 lojas em 26 países. Eles acabaram convencidos pelo argumento da LVMH de que, com a injeção de capital da L Capital, poderiam ajudar Charles & Keith a competir na China, Índia, Estados Unidos e Europa Ocidental. Mas a Charles & Keith não foi a única marca adquirida pela varejista de luxo LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton.

Desde 2009 (além de Charles * keith), a L Capital Asia também adquiriu essas marcas de Cingapura:

1. Estima-se que 90% do grupo Crystal Jade valem US $ 100 milhões
2. 51% do restaurante-clube Ku De Ta, também estimado em mais de US $ 100 milhões
3. Em 2011, uma participação de 51% da Heng Long Tannery, avaliada em US $ 160 milhões
4. Em 2009, pagando US $ 112 milhões por uma participação de 26,3% na Sincere Watch & Jewellery. Em 2012, o fundo de capital privado Be Bright da Pollyanna Chu acabaria por adquirir a empresa e 75% da Sincere Watch Hong Kong.

Assim, a questão permanece: não faltam marcas de Cingapura que poderiam se beneficiar do capital, recursos e até orientação da Temasek Holdings, por que você está? As próximas Singapore Airlines podem estar nos bastidores, mas parece que as marcas locais estão sendo negligenciadas. É verdade que moda e estilo de vida não são o forte do fundo de investimento, mas não haveria uma base de familiaridade e clareza financeira (do ponto de vista dos relatórios fiscais locais) de marcas caseiras?

O homegrown Charles & Keith está prestes a lançar sua colaboração com a Disney - coleção de sapatos de mãe e filha para Alice no País das Maravilhas - que imaginação é essa?

Além disso, de acordo com a Dealstreetasia, “o investimento ocorre no momento em que os desinvestimentos do investidor estatal estão superando seus investimentos. Cada vez mais, a Temasek está fazendo mais apostas no mercado privado em meio a pressões por maiores retornos de investimento que a fazem fazer apostas maiores e adicionando mais ações não listadas ao seu portfólio. ” Durante o período, os desinvestimentos de Temasek no valor de US $ 28 bilhões quase igualaram seus investimentos de US $ 30 bilhões.

Em 2016, a Temasek registrou uma queda de US $ 24 bilhões no valor líquido do portfólio, com um retorno total de acionistas de - 9,02% em comparação a 19% em 2015. Em uma declaração ao Channel News Asia, diretor executivo e CEO da Temasek International, Lee Theng Kiat disse que "o desinvestimento recorde reflete seu plano de reformular seu portfólio, de acordo com o que ele viu como tendências de longo prazo nos setores financeiro, de ciências da vida e no espaço digital".

Investir em marcas de moda como Stone Island e Moncler parece contrário a essa posição, especialmente quando o setor de luxo sofreu um pouco nos últimos anos. Dito isto, Stone Island é rentável, gerando US $ 97 milhões em receita global de vendas, um aumento de 10% em relação aos relatórios de 2014 com lucros para 2016 em alta de 26% em relação a 2015 em US $ 129 milhões.

O foco da Temasek Holdings em detectar tendências nos lugares mais improváveis ​​de se manter à frente em uma economia em mudança reflete-se na aquisição de 30% da marca européia de roupas de rua Stone Island.

A Europa demonstrou recentemente aceleração acima da tendência, cortesia da demanda global e doméstica. É hora de investir, pois o Banco Central Europeu (BCE) deve conservar sua política monetária acomodatícia no próximo ano.

A Temasek Holdings vê oportunidades em aumentar a preferência da população de renda média global por moda. A moda também está no cerne do consumidor e da tecnologia, duas grandes carteiras de investimento da Temasek Holdings, e é globalmente uma indústria de US $ 2,4 trilhões com uma taxa de crescimento anual de 5,5% (de acordo com o McKinsey Global Fashion Index). Portanto, no início deste ano, a Temasek investiu na principal plataforma de varejo de moda online Farfetch, bem como adquiriu uma participação de 26,8% na empresa italiana de moda Moncler.

Streetwear no novo mainstream da moda. Com um crescimento anual de 26%, alto uso de tecnologia em seu material de vestuário, designs radicais, forte comunidade de marcas e Drake como seu principal endossante - Stone Island se torna uma oportunidade de investimento perfeita para a Temasek Holdings. - Prashant Saxena, pesquisadora de consumo

Em quais marcas de moda locais a Temasek Holdings poderia investir?

Supondo que eles estejam tentando se aventurar mais profundamente nas marcas de moda, talvez a Temasek possa ajudar algumas dessas marcas locais que a OffWhiteBlog acredita que tem potencial para se tornar global, lembrando o objetivo inicial da empresa de incubar marcas caseiras em direção a uma posição de crescimento global.

Gravadora de Singapura Ong Shunmugam da designer Priscilla Shunmugam

Ong Shunmugam - De Cheongsam a Sari, o trabalho interpretativo da designer Priscilla Shunmugam sobre roupas regionais de alfaiataria (embora de alta costura feminina) está certamente bem posicionado para representar a moda "Designed in Singapore" com uma perspectiva asiática.

Collate the Label, outra marca de Singapura

Agrupar o rótulo - A fundadora de Cingapura, Velda Tan, imaginou o Collate The Label como um conjunto sem problemas, de moda e sem esforço, com assimetria e cores marcantes. Dada a relativa facilidade de combinar e emparelhar-se com literalmente qualquer coisa projetada por Collate, é certamente um fogo atingido globalmente (considerando que a maioria do mundo não nasce com sensibilidade inata da moda).

Sven e Kane começaram In Good Company depois de deixar Alldressedup

Em boa companhia - Tendo saído da Alldressedup em 2013, Sven e Kane começaram a In Good Company para criar peças vestíveis distintas, impulsionadas por alfaiataria simples, mas essencial, atendendo mulheres e suas peculiaridades da moda. Mais importante, a In Good Company faz questão de manter uma rede de designers com idéias semelhantes, resultando em colaborações bem-sucedidas em uma variedade de gêneros, incluindo acessórios e perfumes.

A coleção de Biro é orgulhosamente projetada em Cingapura, mas fabricada no Japão

Empresa Biro - Fundada pelos irmãos Keng How e Kage Chong, a coleção de artigos de moda masculina da Biro Company, como jaquetas de garbadine e camisas personalizadas, é projetada em Cingapura e fabricada no Japão - as roupas resultantes têm um toque local com apelo global, com qualidade a condizer.

O rótulo sensual de Singapura - Aijek

Aijek - Criada em 2010, a designer autodidata Danelle Woo fundou Aijek para criar uma linha de peças bonitas, fáceis e sem desculpas femininas com tecidos sustentáveis ​​de alta qualidade. Woo trabalha com fibras naturais, como a seda, com elegantes silhuetas femininas - o resultado final? atemporais, atemporais e sem esforço.

A Temasek Holdings pode se sair muito melhor do que permitir que essas oportunidades sejam aproveitadas por empresas estrangeiras como a LVMH. #BuyLocal