De acordo com uma pesquisa recente de riqueza do UBS em parceria com a Campden Wealth Research, as famílias com US $ 1,2 bilhão em ativos estão prevendo uma recessão até 2020. Como resultado, os escritórios particulares que administram a riqueza e os ativos dessas famílias de alto patrimônio estão transferindo dinheiro e ativos para relativamente seguros como a crise financeira acena.

Publicado ontem 24 de setembro de 2019, o UBS Global Family Office Report 2019 pesquisou diretores e executivos em 360 escritórios familiares em todo o mundo, com uma média de US $ 917 milhões em ativos sob gestão.

"Os escritórios da família têm dúvidas sobre a capacidade dos fundos de hedge de proteger a riqueza durante crises econômicas" - Relatório Global Family Office de UBS 2019

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Após o dinheiro inteligente, o relatório do UBS constatou que os escritórios familiares, com uma média de US $ 1,2 bilhão em riqueza, prevendo uma recessão em 2020 e citando altas taxas e desempenho sem brilho, estão desinvestindo de fundos de hedge pelo quinto ano consecutivo e voltando-se para o “seguro financeiro”. paraísos ”como imóveis.

“Os escritórios familiares procuram aumentar suas alocações para imóveis e participações privadas, particularmente investimentos diretos que oferecem às famílias maior controle operacional. Embora os escritórios familiares estejam preocupados com a incerteza nos mercados financeiros, eles continuam convencidos de que os investimentos a longo prazo podem proporcionar retornos superiores. ” - Sara Ferrari, chefe do grupo global de escritórios familiares do UBS

55% dos executivos de escritórios de família esperam recessão em 2020 com medo de serem motivados por uma crescente guerra comercial entre EUA e China. Enquanto os temores do Brexit também foram citados como preocupação por 63% dos entrevistados, o dinheiro inteligente também estava indo para o Reino Unido devido à disponibilidade de ativos subvalorizados e ao aumento de pessoas com patrimônio líquido ultra-alto em Hong Kong que adquiriam vistos de ouro , levando alguns analistas a prever a recuperação a longo prazo para os níveis anteriores ao Brexit.

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O portfólio médio de escritórios familiares gerou um retorno de 5,4%, com o patrimônio privado sendo o melhor de todas as classes de ativos para famílias de alto patrimônio líquido, alcançando um retorno médio de 16% para investimentos diretos e 11% para investimentos baseados em fundos. Com a recessão, os ultra-ricos estão começando a moderar e reduzir seu risco e exposição, com 45% deles ajustando suas carteiras e aumentando a participação em títulos e imóveis. A máxima "o dinheiro é rei" também permanece verdadeira, com 42% dos ultra-ricos aumentando suas reservas de dinheiro.

O setor imobiliário foi considerado um investimento seguro pelos escritórios da família, graças a retornos médios de 9,4%. Como resultado, a maioria dos escritórios familiares aumentou suas alocações de ativos para carteiras imobiliárias em 2,1 pontos percentuais, com as contas imobiliárias totalizando 17% da carteira média de escritórios familiares. Por outro lado, o private equity representou 19% de suas carteiras, uma classe de ativos que o UBS informou ter o melhor desempenho de todos. As ações globais registraram as maiores alocações na maioria das carteiras, com 32% em ações de mercados emergentes e desenvolvidos.

“Os escritórios da família são cautelosos com as tensões geopolíticas e há uma sensação generalizada de que estamos chegando ao fim do atual ciclo de mercado. Embora o escritório familiar médio não tenha feito alterações no atacado por atacado, muitos deles criaram reservas de caixa e desalavancaram seus investimentos em antecipação a interrupções futuras. " - Dra. Rebecca Gooch, Diretora de Pesquisa, Campden Wealth

Para onde vai o dinheiro inteligente em 2020

Dito isto, a interrupção econômica está fazendo com que muitos escritórios familiares realinhem as estratégias de investimento - mitigando o risco (45%), aproveitando os ativos com preços acessíveis provenientes de eventos oportunistas como o Brexit, 42% optando por aumentar as reservas de caixa ou reduzir a exposição à alavancagem (22). por cento). Como resultado, o UBS descobriu que 39% pretendia aumentar o investimento direto em private equity até 2020, com 28% assumindo alocações crescentes para empresas de private equity.

Com candidatos políticos como Bernie Sanders e Elizabeth Warren correndo em plataformas que defendiam impostos mais altos para os ultra-ricos para reduzir a desigualdade de renda, o populismo também era uma preocupação, com 84% acreditando que a tendência não desaparecerá no próximo ano.