Com base nas informações de que as ações da LVMH subiram 49% este ano, o conglomerado de luxo que conta com marcas como Louis Vuitton, Christian Dior, Bvlgari, TAG Heuer e Zenith em seu estábulo, deu aos analistas do setor muito o que falar quando fez uma aquisição realista oferta da Tiffany & Co no valor de US $ 12 bilhões em outubro de 2019.

Hoje, 25 de novembro, um mês depois, a LVMH tornou sua oferta real, adquirindo a Tiffany & Co. por US $ 16,2 bilhões. A Bloomberg havia informado inicialmente que a LVMH ofereceu US $ 14,5 bilhões pela Tiffany, um número que a maioria dos analistas de luxo, incluindo a Tiffany & Co., considerou um valor baixo: comparativamente, a Tiffany foi avaliada em US $ 12 bilhões e com ações em alta de 22% até o terceiro trimestre de 2019. A avaliação de mercado da Bulgari, então de US $ 3,2 bilhões em 2011 (ou inflação de US $ 3,6 bilhões ajustada para 2019), adquirida pela LVMH por US $ 5,2 bilhões.

LVMH adquire a Tiffany and Co. por US $ 16,2 bilhões, encerrando especulações

Com sua capitalização de mercado em torno de US $ 220,6 bilhões neste mês, a LVMH é a segunda empresa mais valiosa da Europa, mas, no geral, o maior conglomerado de luxo do mundo. Como a Gucci, do rival Kering Group, entrou no segmento de joias finas com um carro-chefe na Place Vendome, a LVMH procurava entrar em um dos segmentos de luxo com melhor desempenho de 2018, de acordo com um relatório de 2018 da Bain & Co. que previa que o mercado de US $ 20 bilhões cresce 7 % em 2019.

Aquisição pela LVMH da Tiffany &. Co também coloca o Grupo Francês, há muito considerado relativamente mais fraco em "luxo pesado", como relógios e jóias, do que o conglomerado suíço Richemont, dono da Cartier e Van Cleef & Arpels, a uma distância impressionante de seus concorrentes globais. Notavelmente, o Richemont Group ainda é comparativamente mais fraco em "luxo suave", como alta costura e alta costura.

De acordo com o Financial Times, a LVMH estava convencida a aumentar sua oferta de aquisição em US $ 600 milhões, com a LVMH e a Tiffany & Co. confirmando na segunda-feira de manhã que o grupo francês compraria a Tiffany por US $ 135 por ação em dinheiro, essencialmente empurrando a divisão de luxo da LVMH para o mercado. próximo nível e aumentando, proporcionando maior alavancagem e exposição à LVMH nos Estados Unidos, após a recente abertura de uma instalação da Louis Vuitton naquele mercado.

É a maior aquisição da LVMH, as duas últimas sendo US $ 7 bilhões da Christian Dior e US $ 5,2 bilhões da Bulgari durante o reinado de três décadas de Arnault, o homem mais rico da França. Sob o executivo-chefe de 70 anos e o acionista majoritário, a LVMH cresceu criticamente para ser a maior líder do mundo em quase todos os segmentos de luxo: vinho, aguardente, moda, couro, perfume, cosméticos com marcas que variam de Dom Pérignon a Kenzo; hoje, o segmento de luxo pesado da LVMH se destaca com a base de consumidores relativamente mais ampla da Tiffany em comparação com as categorias de relógios e joias da Bulgari com preços mais altos.

As ações da LVMH estavam negociando 1,4% a mais após o anúncio de segunda-feira e, embora ambos os conselhos da LVMH e da Tiffany tenham aprovado o acordo, a conclusão da transação é esperada apenas para meados de 2020, sujeita à aprovação dos acionistas e das aprovações regulatórias da Tiffany.