1962 Ferrari 250 GTO

Em termos de movimentos com muito dinheiro, a arte está no topo da lista para 2019. Retrato de um artista (piscina com duas figuras) de David Hockney foi vendido por Christie por US $ 90 milhões, a obra mais cara de um artista vivo. Os carros clássicos também entraram em ação com o Ferrari 250 GTO de RM Sotheby 1962, perfurado por US $ 48,4 milhões, o carro mais caro vendido em leilão. Um Rolex Daytona "Unicorn" de 1970 foi vendido por Phillips com Bacs & Russo por US $ 5,9 milhões, o relógio mais caro vendido em leilão em 2018. Esses novos registros impressionantes fornecem dicas gerais sobre onde os indivíduos de alto patrimônio líquido estão investindo seu dinheiro. mas eles realmente pintam uma imagem precisa? A OFFWHITEBLOG conversou com Lord Andrew Hay, chefe da Divisão de Patrimônio da Knight Frank, para uma discussão franca sobre os itens mais caros do mundo.

Exclusivo da OFFWHITEBLOG: A conversa com muito dinheiro com Lord Andrew Hay, do Global Head Knight Frank Residential

Apesar da desaceleração de 2018, com um preço médio médio de US $ 4.251 por pé quadrado (US $ 45.760 por m²), Hong Kong mantém sua posição como o mercado de cidade grande mais caro do mundo. E, à medida que os compradores se tornam cada vez mais globais e muito mais transitórios, esperam um suporte ao estilo de vida, semelhante aos serviços encontrados nos hotéis cinco estrelas em 'cidades do estilo de vida', como Londres, Nova York, Hong Kong e Cingapura, em busca de excelência, super-alta e alta qualidade. desenvolvimentos ultraprincipais nessas 'cidades do estilo de vida'. Lord Andrew Hay, da Knight Frank, fala sobre o valor do investimento em imóveis, arte, carros clássicos e, claro, o crescente ativo novo, relógios.

Lord Andrew Hay, chefe global da Knight Frank Residential

Com base na estranha confluência de ter líderes mundiais imprevisíveis, o Brexit no horizonte e a guerra comercial, bem como a iminente bolha da dívida chinesa, como isso influencia o mercado imobiliário? Alguns países proibiram completamente os investidores chineses de comprar propriedades locais. O mercado imobiliário está chegando ao ápice?

Estou completamente confiante de que a propriedade continuará sendo um ativo seguro, apenas porque é real, existe e pode produzir um rendimento, mas certamente há repercussões nos mercados, dependendo de uma nacionalidade. É uma mistura de demanda doméstica e global, e se você colocar todos os seus ovos na cesta da China, não vai funcionar. Nosso trabalho como agentes é ter uma rede global para que nossos clientes tenham acesso a compradores de todo o mundo. Somente em Londres, lidamos com mais de 70 nacionalidades no ano passado. Lá, o mercado russo secou quase da noite para o dia, mas ainda tínhamos outras 69 nacionalidades para cobrir as lacunas na demanda, é um mercado muito mais saudável. A acessibilidade é muito importante, é claro, e até cidades como Nova York estão esfriando, não de forma dramática, porque a demanda em todo o mundo continua alta. Não vejo um momento crítico singular afetando isso. Talvez uma guerra comercial possa, mas o fato é que não interessa a ninguém além da retórica. Acredito que os governos tenham que procurar acessibilidade e construir mais casas.

111 West 57th Street, Nova York. Nova York ainda comanda prêmios respeitáveis, mesmo com condições globais mais lentas

Com o aperto dos controles de capital na China, você acha que isso afetará adversamente a demanda global?

Isso tem um impacto, com certeza, mas existem outros mercados, o que observamos em nossa pesquisa é que eles ainda não conseguiram o equilíbrio certo, quanto capital é retido na China e quanto é gasto para fora. Parece que eles fecharam as portas com muita força e, assim, você obtém uma enorme inflação imobiliária em lugares como Xangai e Guangzhou subiu 28% a 36% e é insustentável e uma preocupação real. Então eles relaxam, mas deixa muito dinheiro e depois fecham as portas novamente. A China ainda não tem o equilíbrio, eles têm um enorme problema de acessibilidade. No Reino Unido, a proporção entre o preço médio da habitação e o salário é 14. Na China, são 36. É insustentável e eles precisam resolver isso.

Você acha que reduzir o custo da propriedade é algo que os governos devem assumir responsabilidade ou desenvolvedores privados?

Eu acho que os governos precisam ajudar. Não é ajudado por enormes custos de construção em todo o mundo, mas eles podem fazer isso com incentivos fiscais e financiamento. Infelizmente, o que aconteceu desde a crise financeira global é que muitos bancos tradicionais se retiraram do financiamento para o desenvolvimento de propriedades e, portanto, o modelo de financiamento não foi reinventado ou alterado, que não está funcionando no momento.

A localização e as comodidades premium levaram em consideração o valor de muitos empreendimentos imobiliários super-prime

Falando em modelos de financiamento, Cingapura foi pioneira nesse esquema em que a habitação pública se tornou um quase ativo, você acha que é sustentável?

Eu acho que é um modelo muito interessante e começou a ser visto em todo o mundo. Essa coisa de “construir para alugar” e de várias moradias é algo que os especialistas consideram que se tornaria a próxima classe de ativos na próxima década. Seria um avanço em potencial para a acessibilidade.

No contexto de Cingapura, existem dois lados do argumento aqui - um é que, ao final de 99 anos de locação, o valor é zero. O outro é a esperança, de que um governo que queira permanecer no poder não permita que isso aconteça. .O problema é que você não pode tomar decisões de investimento com as melhores esperanças. Em termos de um ativo, a habitação pública de Cingapura tem a propriedade de ser propriedade?

Eu acho que sim. Cingapura é um dos melhores lugares do mundo para se viver e fazer negócios. O setor imobiliário está em falta, pois, como uma classe de ativos, será bem-sucedido. Acredito que o governo ajustará as coisas quando uma propriedade atingir a marca de 50 ou 60 anos de seu contrato de arrendamento de 99 anos.

os preços das propriedades de Sentosa Cove caem para um nível recorde, uma unidade de condomínio em um empreendimento chamado Seascape na ilha resort foi vendida recentemente com uma perda de 50%.

Sentosa Cove, tradicionalmente um dos principais distritos de Cingapura, sofreu uma queda de 26% em valor, isso se espalhará pelo resto do mercado?

Certamente afetará o sentimento, mas eu me pergunto como isso ficará ao longo de um período de 10 anos. Em Londres, as pessoas estão revoltadas com a forma como o mercado caiu 15%, mas o fato é que subiu 80% desde 2010, então ainda estão 65% à frente. As pessoas são de muito curto prazo agora, quando realmente precisam ter uma visão de longo prazo. É o mesmo com os mercados acionários do mundo; você deve olhar para o longo prazo, porque todos esses mercados se recuperam e o setor imobiliário é mais robusto do que a maioria.

Em termos de valores imobiliários no Reino Unido, haverá uma diferença se é um Brexit rígido ou flexível?

Eu acho que há várias respostas para essa pergunta, seja no mercado comercial ou residencial. Eu acho que o mercado residencial está indo incrivelmente bem, sendo impulsionado pelo valor da libra esterlina. O que parece estar acontecendo é que, corporativamente, as pessoas estão tomando um conjunto de decisões, mas em particular, esses mesmos CEOs e presidentes estão fazendo algo em particular. Portanto, os volumes imobiliários caíram 30% com a incerteza. Soft Brexit, o mercado terá um salto e antes que as pessoas possam ver oportunidades de obtenção de lucro em que valores ou câmbio são mais baixos e aproveitam essas oportunidades. Há muitas pessoas esperando por isso. Um Brexit difícil será realmente difícil, comercialmente muitas empresas se reorientarão.

Lord Andrew Hay fotografado por John Wright

Recebi muitos e-mails sobre transações imobiliárias residenciais recorde no Reino Unido, de onde vêm todos esses compradores? Eles não são locais, são?

Isso é extraordinário. Faço isso há 37 anos, mas nos últimos dois meses, nunca vi tantos acordos superpremium acontecendo em todo o mundo. Parece que, globalmente, os super-ricos do mundo estão investindo pesado em imóveis. Em Londres, no topo do mercado, é bastante forte. É um lugar seguro para se viver e um ótimo lugar para estudar. É o mercado intermediário que está achando um pouco difícil.

Existem dados de que indivíduos com patrimônio líquido muito alto estão investindo em propriedades, com exclusão de outras classes de ativos, porque é um ativo mais seguro?

Não sei, mas uma coisa é certa: há menos dinheiro no banco porque as taxas de juros são muito baixas. Essa foi uma grande mudança nos últimos 10 anos, juntamente com a flexibilização quantitativa e o dinheiro sendo impresso à esquerda e à direita. Há um conjunto de circunstâncias que nunca vimos antes. Há muito dinheiro em circulação. Os fundos que anteriormente analisavam apenas propriedades comerciais agora estão analisando propriedades residenciais, então essa é outra grande mudança. No momento, há um número crescente de fundos entrando em classes de ativos alternativos também.

Os valores imobiliários de Sydney subiram para a posição de top 8 no mundo

Dada a exuberância do mercado de relógios de luxo, por que eles não cresceram em estatura semelhante à arte e aos carros clássicos?

Baseado em várias coisas - oferta e demanda? As pessoas são donas de carros por várias razões, algumas das coisas que surgem como o modelo de corrida Aston Martins, por exemplo, são produzidas em tiragens de menos de 10 exemplos, então é um mercado realmente finito. Há o orgulho da propriedade, mas eles também são muito divertidos, os proprietários vão ao festival de velocidade de Goodwood na Inglaterra e também há caras correndo com esses carros clássicos de US $ 20 a 30 milhões na pista com toda a paixão e adrenalina, tudo o que se passa na mistura. Dito isto, os carros clássicos ainda não chegaram ao ponto mais alto. Quando você pensa sobre isso, os chineses entraram no mercado de vinhos e não entraram no mercado de carros clássicos. Quando o fazem, é provável que vejamos alguns picos no setor para os modelos realmente exclusivos.

Salvator Mundi

Paul Newman Daytonas vem acumulando valores e arte insanos ainda mais, estou me referindo ao Salvatore Mundi, isso é emblemático de como as paixões superam a objetividade lógica?

Até certo ponto, sim. Eu acho que o mundo da arte é muito interessante, todas elas são peças completamente únicas. Não é um mercado regulamentado, o que acho interessante. Também é incrivelmente móvel, por isso acho que traz uma dimensão completamente única, sem dúvida. Mas no mercado de arte, os gostos também mudam muito rapidamente, mais do que relógios. As grandes marcas de relógios sempre foram ótimas e as grandes marcas de carros clássicos sempre foram ótimas. Mas os grandes mestres vêm e vão, alguns até desligam o radar. Com o mercado de arte, é necessário um conhecimento tremendo.

Falando de experiência, argumentei que, para um relógio, é possível rastrear sua data de fabricação e quando ele saiu da fábrica, mas com algo como a mais recente descoberta de Leonardo, é um pouco questionável, porque há especialistas que podem apontar razões pelas quais o trabalho é provavelmente executado por um dos aprendizes de Leonardo, e não pelo próprio Da Vinci. Alguns críticos até apontam detalhes que faltam em uma obra típica de Leonardo Da Vinci, então como o investidor toma uma decisão informada sobre uma obra de arte que realmente não verificou a autenticidade da mesma forma que um relógio?

Não é tão preciso quanto a procedência de um relógio, com certeza, mas acho que existem várias abordagens comprovadas para autenticar uma obra de arte.Um dos meus grandes amigos, Philip Mold executa um programa chamado Fake or Fortune e as pessoas enviam fotos de Rembrandt ou Picasso com as datas, etc. . Você realmente precisa saber o que está fazendo no mercado de arte.

Rolex Paul Newman Daytona

Paul Newman com a esposa, Joanne, usando seu Rolex Daytona

Por favor, permita uma visão cínica por um momento, os próprios avaliadores, por estarem tão intimamente associados a uma peça, têm uma necessidade intrínseca de dizer "sim, isso é autêntico"?

Eu acho que eles são realmente robustos em seus exames. Eles podem cometer erros, com certeza, mas ainda estão mais fechados no processo de pensamento do que estão abertos. De fato, eles desviam mais coisas do que aprovam. Nem tudo passa por esse processo rigoroso.

Eles acabaram com o Hibiki 17 no Japão, você vê uísques indo na mesma direção?

[Risos] Conheço uma garrafa que acabou de ser vendida por 850.000 libras (garrafa de Macallan). Dito isto, sou tendencioso, os uísques das Ilhas são os melhores, mas sua supremacia está sendo desafiada em todo o mundo agora com tantos produtores internacionais. Parece auto-sustentável. [Risos] Gin está chegando em Londres, com certeza, existem mais de cem gins diferentes em um bar e muitos de produtores locais, então não sei se é uma tendência que perdurará.

A mudança climática afetará o valor do estoque de uísque de alguém?

Eu acho que a mudança climática afetará o vinho antes de afetar o uísque. Os uísques são produzidos em climas mais temperados, mas o vinho é muito mais sensível. A luz solar e a temperatura podem alterar as propriedades do vinho de maneira mais dramática do que o uísque. De fato, alguns dos grandes produtores franceses de champanhe estão comprando terras na Inglaterra para o pior cenário climático.

Ao lidar com itens colecionáveis, como arte e carros clássicos, há muita paixão, como alguém permanece objetivo ao escolher um item para investir?

Até certo ponto, o iniciante que teve um grande evento de mudança de riqueza em suas vidas, eu os vi entrar com entusiasmo no mercado, mas eles não são muito perspicazes na qualidade que compram, mas rapidamente com seus erros, eles rapidamente se tornam conhecedores e alguns até tão bem informados quanto os especialistas. Alguns colecionadores de carros clássicos possuem um conhecimento extraordinário e acabam controlando o mercado quando combinados com seu enorme poder de compra. Essa sede de conhecimento é motivada pela paixão. Para ser bom em qualquer coisa, você precisa ter paixão.

Qual sua opinião sobre o desastre de Banksy quando o trabalho dele foi automaticamente destruído no último martelo?

Eu sinto que aumentou o valor do seu trabalho. É uma coincidência extraordinária o que aconteceu. O mundo da arte é engraçado, mas quão bem regulamentado é? Isso torna muito interessante e muito desafiador.

Havia artigos de Vice e Vox mostrando que casas e galerias de arte em todo o mundo conspiravam para aumentar o valor de certas obras de arte em todo o mundo. Se isso é verdade, ainda o torna um ativo seguro, como afirma o Relatório Knight Wealth Knight?

Bem ... quais mercados você acredita que não são manipulados? Há muitas coisas que os jogadores podem fazer para influenciar um mercado a seu favor. Portanto, você precisa ter o conselho de um especialista ou se tornar um especialista.

As cidades fantasmas da China são frequentemente citadas como exemplos de muito dinheiro com mega construção de infraestrutura para demanda inexistente.

Em 2016, a Forbes escreveu um artigo sobre como a bolha da dívida chinesa está pronta para estourar a qualquer momento, outros dizem que ela não vai estourar porque o Partido Comunista não permitiria. Quais são suas opiniões sobre isso?

Concordo que o Partido Comunista teria que administrá-lo e eles provaram ser muito bons em administrar as coisas. É a mesma razão pela qual tenho certeza de que não haverá uma guerra comercial porque eles simplesmente não podem se dar ao luxo de ter uma. Eles vão resolver tudo.

Qual sua opinião, com base nas condições atuais do mercado, qual será o novo normal?

O crescimento está diminuindo e se normalizando. Nova York está diminuindo, Londres está diminuindo. Hong Kong diminuiu a velocidade. Cingapura pegou e desacelerou novamente. Estes são ciclos normais. Paris pegou, mas a uma taxa baixa. Berlim parece incrivelmente segura e estranhamente, é o novo porto seguro da Europa. Não há nada dramático, mesmo que a mídia australiana esteja falando sobre valores em queda, como é o fim do mundo. Historicamente, as propriedades australianas aumentaram tremendamente, Sydney não estava nem nas 20 principais cidades do mundo há dez anos e agora elas estão entre as 8 melhores, mesmo com uma recessão de 10%.

Com os países inclinando-se para as tendências nacionalistas, o aperto ainda maior dos controles de capital afetará o mercado imobiliário global?

Sim definitivamente. É isso que torna difícil para um investidor ou agente com uma estratégia global, você pode ver o que está acontecendo com as taxas de juros e as economias, mas os líderes mundiais podem mudar de idéia por um capricho e tudo pára. Penso que o nosso trabalho como agentes é criar uma rede para os nossos clientes, por isso estamos sempre capturando um mercado em algum lugar.

Alguns agentes destacaram-se pela adoção de criptomoedas para transações imobiliárias, é uma boa ferramenta para contornar os controles de capital. Isso se tornará o novo normal nos próximos 10 anos?

Eu acho que não e realmente espero que não. Eu não acho que os governos permitirão. Estou surpreso que isso tenha durado tanto tempo.Nossa pesquisa mostrou que, como uma classe de ativos, as pessoas aumentariam sua exposição a ele em 14%, estou impressionado. Ele caiu drasticamente e o governo quer transparência ao redor do mundo e as criptomoedas contradizem isso completamente. Os controles estão chegando.

Quais são os principais locais para um patrimônio líquido muito alto?

Pessoas no valor de mais de US $ 50 milhões vão para Londres, Nova York e Hong Kong. Além disso, Cingapura, Los Angeles, Sydney. Não vejo isso mudando. Grande qualidade de vida, estado de direito, seguro, transparente e, a menos que algo muito dramático aconteça, como em Vancouver, que aumentou o imposto sobre aquisições que essencialmente matou o mercado. Os novos participantes são raros, Dubai ainda não se tornou um mercado super importante, é um ótimo lugar, mas carece de ingredientes-chave como estilo de vida e educação.

Tendências em gastos de luxo, onde você acha que os ricos investirão dinheiro inteligente?

Eu acho interessante que, à medida que os governos pressionam por mais transparência, o mercado de arte continua há tanto tempo. Bom vinho, carros clássicos e relógios, têm um enorme potencial por causa do enorme crescimento da riqueza nos níveis mais altos. Se eu tivesse que apostar em um, seriam carros clássicos simplesmente porque a China ainda não o acordou. Ele tem toda a proveniência de um relógio, graças aos números de série e registros. Existem empresas que fabricam peças de reposição para carros de 80 anos atrás. Conheço uma casa na Inglaterra de propriedade de uma família do Oriente Médio que tem estacionamento para 130 carros embaixo da casa.

Muitas pessoas estão comprando imóveis com seus carros em mente. Há um esquema no Reino Unido sobre o início, onde os desenvolvedores estão construindo pistas de corrida com um centro de manutenção e museus a motor e, ao lado deles, mansões, para que as pessoas possam passar o fim de semana e se divertir no fim de semana. Seu carro está em manutenção e pronto para correr, e você o entrega ao mecânico quando terminar.